логотип

Мосбиржа, 5:08 (по МСК)

  • USD000000TOD

    USD

    90.84
  • EUR_RUB__TOD

    EUR

    98.32
  • IMOEX

    IMOEX

    3468.09
  • MGNT

    MGNT

    8162
Новости27 сентября 2023

Российский бренд мужской одежды Henderson запланировал IPO

Компания может стать первым fashion-ритейлером на Мосбирже

Фото новости: "Российский бренд мужской одежды Henderson запланировал IPO"

Фото: Henderson

Сеть магазинов мужской одежды Henderson планирует провести IPO, пишет РБК. Изданию об этом рассказали четыре источника на инвестиционном рынке и подтвердил собеседник, знакомый с планами компании.  

Размещение планируется уже в IV квартале 2023 г., но точная дата еще не определена. Henderson планирует продать на Мосбирже 10–15% своих акций и привлечь около 3–4 млрд руб., утверждает один из собеседников РБК. Следовательно, компания рассчитывает на оценку бизнеса примерно в 27–30 млрд руб. Представитель Henderson заявил РБК, что компания рассматривает различные стратегические варианты развития. По его словам, о конкретных планах говорить преждевременно.  

Привлеченные средства Henderson направит на развитие сети — например, ритейлер планирует увеличить вдвое площади уже работающих магазинов, рассказал источник. Это повысит объем продаж на один квадратный метр и сократит период окупаемости салонов. С 2020 г. совокупный объем торговых площадей Henderson увеличился на 29% и превысил 44 000 кв. м, отметил собеседник РБК. 

Президент Henderson — предприниматель Рубен Арутюнян. Как писал Forbes, в 90-е он занимался дистрибуцией в России американских игрушек Matchbox и одежды Fruit of the Loom. В 1995-м он познакомился с владельцами польского ритейлера LPP, которые шили рубашки под брендом Henderson, и стал партнером компании на российском рынке. В стране с 1998 г. начали открываться магазины Henderson, руководила процессом компания Арутюняна ООО «Тами и ко». В 2003 г. LPP переуступила права на торговую марку Henderson в России. По данным ЕГРЮЛ, «Тами и ко» принадлежит АО «Эйч эф эжи» — «Хэндерсон фэшн групп». Сейчас в сеть входят 159 магазинов в России и Армении. 

Выручка «Эйч эф джи» по итогам 2022 г. составила 12,4 млрд против 9,5 млрд руб. годом ранее. Чистая прибыль — 1,8 млрд против 456 млн руб. В начале сентября компания опубликовала финансовые результаты по МСФО за I полугодие 2023 г. — выручка составила 7 млрд руб. (+32% год к году). Валовая прибыль составила 4,9 млрд руб. (+40% год к году). Рентабельность EBITDA составила рекордные 38,3%, говорилось в сообщении.  

Ритейлеры одежды на Мосбирже сейчас не представлены. При оценке бизнеса организаторы сделки ориентировались на Fix Price, который проводил IPO в 2021 г., рассказал собеседник РБК. При этом стоимость может быть снижена до 25-27 млрд руб., поскольку инвесторы наверняка захотят получить дисконт на бумаги эмитента из не представленного на бирже сектора, добавил он. 

За последние полтора года число IPO в России существенно сократилось. Если в 2020–2021 гг. на Мосбирже появилось 19 новых эмитентов, то за последние 1,5 года на рынок вышли только три компании. Среди них сервис по аренде самокатов Whoоsh, который сумел привлечь 2,1 млрд руб. 

По словам инвестиционного стратега УК «Арикапитал» Сергея Суверова, интерес у инвесторов размещение Henderson может вызвать как за счет высокой рентабельности EBITDA, так и в силу того, что сеть станет единственной fashion-компанией, представленной на фондовом рынке. Этот сектор должен быть в выигрыше от ухода западных игроков, добавил Суверов. 

Российские fashion-ритейлеры и правда выиграли от ухода иностранных игроков, говорит старший директор CORE.XP Марина Малахатько. Но выручка у них растет в основном за счет увеличения стоимости из-за удорожания производства и логистики. По мнению Малахатько, в ближайшие два года ритейлеры не смогут нарастить продажи в штуках, поэтому интенсивный рост рынка может начаться не раньше 2026 г.

Популярное

за неделю
0