Wildberries привлек почти 16 млрд руб. через первый выпуск облигаций

Объединенная компания Wildberries и Russ (ООО «РВБ») привлекла 15,9 млрд руб. в рамках дебютного выпуска коммерческих облигаций серии КО-001 при лимите выпуска в 30 млрд руб. На данные на финансовой платформе Cbonds обратили внимание «Ведомости». Номинальная стоимость одной облигации — 1000 руб., то есть компания разместила 15 920 155 бумаг, согласно данным Cbonds. Срок обращения выпуска — 180 дней с даты начала размещения, то есть с 20 февраля 2026 г. Погашение облигаций запланировано на август 2026 г.

Размещение проходило в форме закрытой подписки: бумаги продавались ограниченному кругу инвесторов, а не через биржу. Потенциальными покупателями выступали Совкомбанк и его клиенты по брокерским договорам, а число неквалифицированных инвесторов не могло превышать 150 человек. Доход по облигациям составит ключевая ставка ЦБ за семь дней до даты выплаты дохода плюс фиксированная надбавка, говорится в раскрытии эмитента. Облигации не имеют обеспечения и не могут быть конвертированы в акции компании «РВБ».

Wildberries «тестирует» различные финансовые инструменты, объяснил его представитель газете. Ранее компания уже привлекала средства через цифровые финансовые активы и погашала такие выпуски. Но текущий выпуск облигаций в масштабах бизнеса — незначительный, влияния на деятельность группы он не оказывает, говорит представитель маркетплейса. Цель привлечения средств он не раскрыл, но отметил, что компания не планирует выход на биржу.

Размещение на 15-16 млрд руб. выглядит техническим финансовым инструментом, а не способом закрыть операционные потребности бизнеса, говорит глава совета по электронной коммерции Торгово-промышленной палаты Алексей Федоров. По его словам, такие размещения часто становятся первым шагом перед проведением IPO: работа с облигациями — подготовительный этап, который позволяет выстроить публичную финансовую историю, показать инвесторам прозрачную отчетность и продемонстрировать устойчивость бизнеса. Он предполагает, что компания выйдет на биржу не позднее начала 2027 г.

Короткий срок обращения облигаций в полгода может быть связан с текущей жесткой денежно-кредитной политикой, считает аналитик «Цифра брокера» Егор Зиновьев. По его словам, при высокой ключевой ставке компаниям невыгодно фиксировать дорогие заимствования на несколько лет, поэтому они привлекают средства на короткий период и рассчитывают рефинансировать долг позже по более низким ставкам. По его словам, такие займы могут использоваться для строительства складов, развития IT-платформ и пополнения оборотного капитала.