Федеральные ритейлеры раскупили региональные сети

«Лента», «Магнит», X5 Group стали активно скупать региональные торговые сети. Их интересуют прежде всего небольшие форматы магазинов и рынки Сибири, Урала и Дальнего Востока.

Shopper’s разбирался, почему усилилась консолидация и кто еще может в будущем заинтересовать федеральных игроков. 

Кого уже купили

В октябре ритейлеры объявили сразу о нескольких крупных сделках. «Лента» купила сеть «Монетка», управляющую более чем 2100 магазинами «у дома» преимущественно на Урале и в Западной Сибири. Это десятый по выручке среди продовольственных ритейлеров России, сумма сделки могла составить не менее 65 млрд руб. (оценка Infoline-аналитики). 

Затем о двух сделках объявил «Магнит». Сначала компания выкупила у «Aliexpress Россия» маркетплейс KazanExpress, на его базе ритейлер будет развивать собственную онлайн-торговлю. Покупку эксперты «Infoline-аналитики» оценили в 10 млрд руб. Вторая сделка — приобретение доли в 33% в крупнейшем дальневосточном ритейлере «Самбери» с опционом на полный выкуп сети в течение пяти лет. Оценка стоимости ритейлера — 20-25 млрд руб.

X5 Group в конце октября получила права долгосрочной аренды саратовской сети «Гроздь» (более 100 магазинов). К концу I квартала 2024 г. магазины реконструируют и откроют 71 «Пятерочку». В начале ноября у Х5 состоялась похожая сделка с сетью «Амба» в Хабаровском крае.

Infoline отмечал, что «октябрь побил рекорды по числу поглощений федеральными игроками региональных торговых сетей».

Почему так много сделок 

Урал, Сибирь и Дальний Восток пока слабо охвачены федеральной розницей, говорит партнер OneStory Ольга Сумишевская. И там много сильных местных игроков, поэтому именно в тех краях сейчас активизировались сделки. Например, на Дальнем Востоке до последнего времени лидировали две местные сети — «Самбери» и «Реми». Во многих других регионах (Центральный, Северо-Западный, Южный федеральные округа, Поволжье) доля федеральных компаний уже высокая, и потому они ищут новые возможности для роста, отмечает экперт.

Осваивать регионы с помощью сделок наиболее просто: не нужно самим искать места для торговых точек, к тому же у местной компании уже есть поставщики, лояльные потребители, выстроена логистика, рассуждает Сумишевская. Имея готовый бизнес, можно быстрее наращивать сеть.

Для локальных игроков конкуренция в последние годы усилилась — федеральные ритейлеры увеличили присутствие и адаптировали ассортимент под местные рынки, говорит гендиректор «Infoline-аналитики» Михаил Бурмистров. А цены у них из-за масштабов бизнеса и закупочной силы часто более привлекательные для покупателя. Раньше для местных компаний главным преимуществом был как раз ассортимент, который учитывал особенности спроса. Поэтому сейчас собственники бизнеса, которые устают от растущей конкуренции, чаще принимают решение о продаже, считает Бурмистров.

С этим согласен и директор Союза независимых сетей Иван Бабухадзе. По его словам, региональные ритейлеры испытывают большое давление со стороны федеральных компаний. У крупных сетей есть ряд преимуществ: выгодные тарифы на эквайринг, доступ к льготному кредитованию, более низкие закупочные цены. Эксперт подчеркнул, что часто сделки заключаются через партнерство между федеральной и региональной сетью (как у X5 с «Красным яром» и «Слатой», у «Магнита — с «Самбери»), а не через стопроцентный выкуп долей. Это помогает усилить позиции федералам, а самим лидерам розницы — оставить совладельцев в бизнесе и использовать их компетенции при освоении регионального рынка.

Партнерство с «Магнитом» позволит «Самбери» улучшить предложение для дальневосточных потребителей за счет консолидации закупочной силы и модернизации внутренних технологических процессов, говорил гендиректор «Самбери» Лев Волков. На полках магазинов это отразится в более выгодном ценовом, ассортиментном и сервисном предложении, пообещал он. 

Что происходит с поставщиками

По мнению Бабухадзе, захват рынка федеральной розницей может осложнить работу местным производителям — они могут не подойти под требования крупного ритейлера и потерять место на полке. Впрочем, сами федеральные сети говорят наоборот.

«Магнит» сотрудничает с местными поставщиками, в том числе небольшими производителями и фермерскими хозяйствами, и стремится наращивать их долю на полке – их продукция и торговые марки привычны местному потребителю и пользуются высоким спросом, говорит представитель торговой сети. Для этого у «Магнита» в регионах работают локальные команды категорийных менеджеров, которые ориентированы на развитие местного ассортимента. Доля продукции локальных поставщиков различается в зависимости от региона и категории. Но в отдельных регионах она может превышать 70% в социально значимых категориях – молочных продуктах, хлебобулочных изделиях.

X5 Group при выходе на Дальний Восток заявляла, что продукция местных производителей представлена во всех товарных группах. В некоторых их доля достигает 70%. В среднем доля таких поставщиков составляет 15%, рассказывал в середине октября в интервью Retail.ru Антон Безрядин, исполнительный директор территории «Дальний Восток» сети «Пятерочка». Но отмечал, что многие поставщики не имеют опыта работы «на основе современных технологий» (электронный документооборот, штрихкодирование и т. п.). Тем не менее долю местных поставщиков в будущем компания рассчитывает увеличить до 30%.

Кто на очереди

В дальнейшем конкуренция будет только усиливаться, поскольку федеральные ритейлеры будут становиться все более сильными в регионах, полагает Бурмистров. Поэтому сделки, по его мению, продолжатся. Ритейлеры сейчас интересуются магазинами малых форматов — прежде всего магазинами у дома и супермаркетами.

По данным Infoline, в первом полугодии 2023 г. самым растущим сегментом в офлайн-рознице были дискаунтеры — их продажи увеличились на 14,5% до 3,1 трлн руб. Продажи магазинов у дома выросли за тот же период на 5,3% до 3,6 трлн руб., а продажи супермаркетов — снизились на 4,3% до 916 млрд руб.

Возможно, продолжит покупать бизнес «Лента» после того как завершит консолидацию «Монетки», предположил Бурмистров. У компании амбициозные планы роста и есть цель достигнуть 1 трлн руб. выручки, напомнил эксперт. «Лента» в презентации для инвесторов в конце октября сообщила, что неконсолидированная выручка в 2023 г. составит около 750 млрд руб. Компанию могут заинтересовать супермаркеты, поскольку это направление, которое компании еще можно дополнительно усилить, считает Бурмистров.

«Лента» изучает рынок алкомаркетов, сетей дрогери и других сегментов с точки зрения потенциальных сделок, говорил финансовый директор компании Андрей Спивак в на конференции для инвесторов 26 октября. Но конкретных планов не называл. 

«Стратегия «Ленты» предполагает сделки по слиянию и поглощению, поэтому мы постоянно изучаем рынок», — сказал Shopper’s представитель ритейлера.

«Магнит» тоже постоянно анализирует возможности приобретения интересных активов, которые могут усилить позиции в определенных регионах или сегментах (например, в продуктовой рознице или в онлайне), говорит его представитель.

На региональном рынке осталось еще немало заметных игроков, которые могут заинтересовать федеральных ритейлеров, отмечает Сумишевская. Это, например, сибирская сеть «Мария-Ра» (по собственным данным, у нее свыше 1300 магазинов в Алтайском крае, Республике Алтай, Новосибирской, Кемеровской и Томской областях). Еще один кандидат — дальневосточный ритейлер «Реми» (на начало года насчитывал 65 гипермаркетов, магазинов «у дома» и супермаркетов). Часть бизнеса «Реми» — сеть магазинов «Фреш 25» — «Самбери» уже купила два года назад.

Но есть и компании, которые, наоборот, больше настроены на самостоятельное развитие, говорит Сумишевская. В их числе ритейлер из Восточной Сибири «Командор» — сильная региональная сеть, которой в последнее время интересовались федеральные игроки. Ее владельцы пока намерены «максимально отстраиваться от федеральных конкурентов». Сейчас у сети свыше 390 магазинов. Такой же позиции придерживались и собственники ритейлера «Лама» (торговые сети «Абрикос», Spar, Interspar). Эта компания за последние несколько лет усилила позиции: в 2021 г. выкупила бизнес новосибирского ритейлера «Сибирский гигант». Сейчас у нее более 100 магазинов и шесть торговых центров, по информации на сайте ритейлера. 

Проникновение федеральных сетей также низкое и в некоторых регионах Северного Кавказа, говорит старший аналитик Газпромбанка Марат Ибрагимов. Например, в Дагестане и Чечне, где рынок в основном представлен множеством небольших местных игроков, а также неорганизованной розницей. Поэтому там вряд ли возможны заметные сделки, считает эксперт. Кавказ — регион с особой культурой потребления, говорит Сумишевская. Там, по ее словам, люди предпочитают покупать продукты на рынках, а не в магазинах, и доверяет больше местным производителям. Современная розница в последние годы туда тоже проникает — в регионе есть «Пятерочки», «Магниты», дискаунтеры «Моя цена». Но темпы освоения этого региона федеральной розницей более медленные, чем на других территориях. 

Представители X5 Group, «Командора», «Марии-Ра» на запросы не ответили. C «Ламой» связаться не удалось.