Булочно-кондитерский холдинг (БКХ) «Коломенский» стал одним из первых
покупателей активов иностранных компаний, покидающих российский рынок. БКХ еще
год назад делал предложение о покупке российского подразделения финской Fazer,
а после решения финской компании уйти из России <a href="https://shoppers.media/news/855_finskii-xlebopekarnyi-xolding-fazer-ishhet-pokupatelei-na-rossiiskii-biznes">стал одним из претендентов</a> на
ее активы. Сделка <a href="https://shoppers.media/news/970_xolding-kolomenskii-zakryl-sdelku-po-pokupke-rossiiskogo-biznesa-fazer">была закрыта</a> 29 апреля.&nbsp;

Чем эта сделка отличается от классических сделок M&amp;A и какие бренды
Fazer оставит на российском рынке, Shopper's рассказал гендиректор БКХ
«Коломенский» Дмитрий Козлов.

БКХ «Коломенский» — крупнейший, по собственным данным, производитель хлебобулочных изделий в России. Первые комбинаты

были построены еще в 1956 г. Сейчас у компании четыре предприятия в Москве, Дедовске, Балашихе и Подольске. Основной владелец компании — Алексей Тулупов, президент девелопера Sminex. Выручка БКХ «Коломенский» в прошлом году составила 14,5 млрд руб., сообщила компания. Производит хлебобулочные изделия под брендами «Коломенское», «Шоколадница», «Мастер пирогов», «Ржаной край», «Здоровый край», «Даниловский» и др.

БКХ «Коломенский»

Финская Fazer запустила производство в России в 1997 г. У компании четыре завода

в стране, она вложила в российский бизнес 300 млн евро. В 2021 г. оборот Fazer в России составил 157 млн евро (13% всех продаж холдинга), писал «Коммерсантъ». В марте после начала специальной военной операции на Украине компания решила уйти с российского рынка.

В России компания выпускает хлеб под брендами «Энергия здоровья»,
«Бурже», замороженные продукты, в том числе основу для пиццы Cosa Nostra, булочки, чиабатты и багеты Fazer Bake-It Easy. Также ей принадлежат глобальные бренды шоколада Karl Fazer, Geisha и конфеты Liqueur Fills, Dumle.

Fazer

— Что для БКХ «Коломенский»
самое привлекательное в активах Fazer? Какие стратегические задачи позволить
решить такая покупка?

— В
первую очередь, это позволит нам выйти на рынок Санкт-Петербурга, второй по
потреблению свежего хлеба после Москвы и Московской области. В городе более 5
млн жителей, а Fazer лидирует рынке северо-запада.

Мы
присутствовали в Санкт-Петербурге чисто символически. Но планировали выйти
туда, делали Fazer предложение о покупке год назад, но они отказались. И тогда
мы занялись проектированием собственного завода. К началу этого года уже мы
выбирали участки, потому что был готов проект. После сделки необходимость в
строительстве завода отпала, по крайней мере, сейчас.

Сделка
позволит нам укрепить позиции и в Московском регионе. Доля Fazer в Москве и
Московской области не самая большая, но они занимают в выручке около 10% в
деньгах.

Также
мы ожидаем синергетический эффект от закупок: мы и Fazer два из трех крупнейших
игроков на рынке свежего хлеба. Плюс мы расширим производственные мощности
хлебобулочных и кондитерских изделий. Я сейчас не говорю о конфетах и шоколаде,
которые они перестали поставлять в Россию с конца марта. Речь идет о пряниках,
сушках и других продуктах длительного срока хранения. Ну, и в том числе, выйдем
в новую для нас категорию замороженного хлеба.

— В Москве, по оценке Fazer,
они занимали 13% рынка, в Санкт-Петербурге — 38%. А какие доли у
«Коломенского»? Федеральная антимонопольная служба выдала вам какие-нибудь
предписания как <a href="https://shoppers.media/news/962_kombinat-kolomenskii-xocet-kupit-rossiiskii-biznes-fazer">условие для одобрения сделки</a>?

—
Нет, мы нигде не перешли критических значений. В Санкт-Петербурге наша доля
почти равна нулю. В Москве у Fazer большая доля, по подсчетам NielsenIQ. Но они
подсчитывают только долю продаж в крупных федеральных и региональных сетях в
денежном выражении. А если подсчитывать в физическом выражении, то доля
значительно меньше. В продажах в сетевом ритейле в физическом выражении доля
нашего брендированного хлеба составляет почти 35% на рынке Москвы. Но если мы
говорим в целом о рынке Москвы и Московской области, то наша доля составляет
почти 20%. Доля Fazer в физическом объеме меньше раз в пять и составляет
максимум 4-5%. ФАС все эти данные видела, поэтому никаких дополнительных
предписаний не было.

— Вы будете выводить на
рынок Санкт-Петербурга хлеб под марками БКХ «Коломенский» вместо марок Fazer,
которые больше не будут выпускаться?

—
Хлеб под марками Fazer перестал выпускаться еще марте, но их было не так много.
Мы будем выводить на рынок Санкт-Петербурга марки БКХ «Коломенский», но не с
целью замещения, а в дополнение портфеля.

— Чем такая сделка в
сегодняшних условиях отличается от стандартной M&amp;A? Структурирование,
оценка актива, еще какие-то детали.

—
Сделка отличалась отсутствием полноценного аудита и большой требовательностью
финской стороны: им было важно, чтобы это не были деньги от компаний, которые
находятся под санкциями.

— Насколько сильная была
конкуренция за покупку российского бизнеса Fazer? С кем вы соперничали?

— Я
знаю, что были другие интересанты. Но на каких основаниях выбрали нас, мы не
знаем. Наверное, мы больше всех хотели. (Улыбается.)

— На каких условиях вы
договорились о покупке Fazer? Вы получили заводы, а технологии, которые
применял Fazer для производства хлеба, сохранятся?

—
Все локальные бренды Fazer в России, «Хлебный дом» в первую очередь, остаются
здесь. Fazer забирает с собой только марки, связанные с финской компанией. Это
Fazer, шоколадные конфеты Geisha. Глобальных кондитерских брендов Fazer в
России пока не будет. Но шоколадного производства в России и не было, есть
производство кондитерских изделий, пряников в том числе, — оно остается у БКХ
«Коломенский».

Что
касается технологий, я 12 лет проработал в Fazer, и, поверьте, там нет
технологий, которые принципиально отличаются [от наших].

— Есть ли у вас
договоренности о дальнейшем сотрудничестве с Fazer? Возможно, о поддержке
оборудования (оно ведь импортное?), о возобновлении поставок импортной
продукции, которую производит сама финская компания.

—
Нет, никаких подобных договоренностей у нас нет.

— Вы можете раскрыть сумму
сделки?

—
Не раскрываем.

— Вам потребовалось
привлекать дополнительные средства для совершения сделки?

—
Кредитные средства мы не привлекали.

Гендиректор БКХ «Коломенский» о сделке с финским производителем хлеба

photo1651653170.jpeg

mobile-photo1651653170.jpeg

preview-photo1651653170.jpeg

Генеральный директор БКХ «Коломенский» Дмитрий Козлов. Фото: БКХ «Коломенский»

«Мы делали Fazer предложение о покупке год назад, но они отказались»

БКХ «Коломенский»

Fazer