«М.Видео-Эльдорадо» проведет допэмиссию 30 млн акций

Совет директоров группы «М.Видео-Эльдорадо» принял решение дополнительно разместить 30 млн акций по открытой подписке, сообщила компания. Цена размещения еще не определена.

Уставный капитал компании сейчас составляет 1,797 млрд рублей, он разделен на 179,77 млн акций стоимостью 10 руб. После допэмиссии уставный капитал увеличится на 17%.

Весь объем допэмиссии готов приобрести один из акционеров ретейлера — инвестиционный холдинг SFI, говорится в сообщении. Представитель SFI подтвердил эту информацию РБК.

«Привлеченные в ходе размещения средства будут направлены на развитие компании и достижение целевого уровня долговой нагрузки по показателю чистый долг/EBITDA», — сказала финансовый директор «М.Видео-Эльдорадо» Анна Гарманова (ее слова приводятся в сообщении).

По итогам 2023 г. суммарный размер кредитов и других финансовых обязательств группы составил 86,44 млрд руб., соотношение чистого долга к EBITDA было 3,2x. Высокая долговая нагрузка и амортизация сейчас генерируют основную часть убытка группы — по итогам прошлого года он составил 6,6 млрд руб., объяснила Гарманова РБК.

По ее словам, сделка состоится ближе к середине лета. Приоритет участия в покупке акций будет отдан миноритарным акционерам и розничным инвесторам, рассказала Гарманова. По российскому законодательству у существующих акционеров есть преимущественное право приобретения акций, институциональным и розничным инвесторам они будут предложены в рамках стандартного биржевого размещения, добавила она.

Часть полученных от сделки средств пойдет «на пополнение рабочего капитала в условиях высокой ключевой ставки, которая сдерживает привлечение заемного финансирования», объяснила Газманова. Это позволит «более гибко принимать решения по расширению ассортимента». Сейчас компания вынуждена выбирать между увеличением выручки и сохранением приемлемого уровня маржинальности, сказала Газманова. Так, в 2022 г. группа запустила собственный импорт и сейчас порядка 30% товаров ввозит самостоятельно. «Как правило, это не очень маржинальный товар с высокой оборачиваемостью, который требует предоплаты, но генерирует нам трафик. С другой стороны, традиционно есть категории товаров с меньшей оборачиваемостью, но генерирующих большую маржу», — рассказала она.

Для повышения маржи группа также будет наращивать долю товаров собственных торговых марок, рассказала Гарманова. Также средства пойдут на дальнейшее развитие в регионах магазинов малого формата «М.Компакт», о запуске которых группа объявила в 2023 г.

Сейчас инвестхолдингу SFI Саида Гуцериева принадлежит 10,37% группы. Еще 50% акций находятся у МКООО «Эрикария» — на конец 2023 г. бенефициар юрлица был скрыт, ранее основным владельцем выступал Саид Гуцериев. 15% акций принадлежат немецкому холдингу Media-Saturn–Holding GmbH, менее 1% — самой группе. В свободном обращении находится 24% акций.

Решение о проведении допэмиссии было включено в повестку заседания совета директоров 6 мая. После выхода новости акции ритейлера упали на 12% — цена закрытия составила 184,1 руб. Сейчас акции незначительно растут в цене — на 0,81%, до 185, руб. за бумагу (по состоянию на 12:20 мск).

В результате сделки «М.Видео-Эльдорадо» может привлечь до 5,55 млрд руб., рассказал РБК аналитик Газпромбанка Марат Ибрагимов. Аналитики «Солид брокер» говорят, что сделка поможет снизить соотношение чистого долга к EBITDA незначительно — до 2,9x. «Пока, на наш взгляд, акции «М.Видео» неинтересны, однако допэмиссия позитивна для держателей облигаций», — говорится в сообщении аналитиков.

Также совет директоров группы рекомендовал не объявлять и не выплачивать дивиденды по результатам 2023 г. В последний раз ритейлер выплачивал дивиденды за 9 месяцев 2021 г. в размере 35 руб. на акцию.