Anadolu Efes может купить заводы «Балтики» в первом полугодии 2023 г.

Anadolu Efes может закрыть сделку с Carlsberg по покупке восьми российских пивоваренных заводов «Балтики» до конца первого полугодия 2023 г. Об этом «Ведомостям» рассказали два источника, близких к переговорам. По словам одного из них, стороны достигли принципиальной договоренности, сейчас разрабатывается соглашение. Информацию подтвердил инвестиционный аналитик, работавший с одной из компаний.

Carlsberg приостановила производство пива под одноименным флагманским брендом в России в марте 2022 г. Принадлежащая ей пивоваренная компания «Балтика» продолжила работу как отдельный бизнес «для поддержки сотрудников и их семей». Тогда же компания объявила о желании продать российские активы. В стране у нее 11 заводов, восемь из них — «Балтики». Carlsberg занимала 28-30% российского рынка пива, по оценке Infoline.

В российском портфеле Carlsberg до февраля 2022 г. было 55 брендов, включая «Арсенальное», Tuborg и Zatecky Gus. В сделку с Anadolu Efes войдут отечественные бренды, знают источники «Ведомостей».

AB InBev Efes (СП AB InBev и Anadolu Efes) управляет в России 11 заводами и производит пиво под брендами «Сибирская корона», Velkopopovicky Kozel, «Клинское» и др. Об интересе компании к заводам Carlsberg стало известно в апреле 2022 г.

Carlsberg не стала рассматривать предложения о продаже активов по частям или с большой скидкой, объяснил один из собеседников газеты. Купить активы предлагал один китайский инвестфонд, знает он. Стоимость чистых активов Carlsberg в годовой отчетности за 2022 г. оценила в 81,2 млрд руб. Примерно столько же она хотела получить от сделки, но «текущих обстоятельствах совершенно нереалистично», рассказал сотрудник одной из пивоваренных компаний. По данным инвестаналитика, работавшего с одной из компаний, сумма сделки составит 3–4 EBITDA заводов за 12 месяцев — примерно 20 млрд руб. Это больше, чем предлагал китайский инвестфонд, уточнил он.

Сделку должна будет одобрить Федеральная антимонопольная служба (ФАС), и здесь у компаний могут возникнуть трудности, считают опрошенные газетой эксперты. Доля турецкой Anadolu Efes на российском рынке пива в случае покупки, скорее всего, превысит 50%, что приведет к ее доминирующему положению, предположила руководитель антимонопольной практики юридической компании «Центральный округ» Анна Кононова. По данным Росалкогольрегулирования, в 2022 г. AB InBev Efes произвела 27,6% от всего пива в стране, а заводы «Балтики» — 24,3%. Совокупно — 51,9%.

ФАС может отказать в согласовании сделки из-за возможности занять доминирующее положение на рынке, уточнила Кононова. Либо, по словам Кононовой, служба может потребовать выполнить определенные условия: утверждение торговой и ценовой политики, изменение структуры сбыта пива определенных марок в зависимости от региона и др. Также трудности могут возникнуть при получении согласия правительственной комиссии из-за сделки с участием компании из недружественной страны — это долгая и неопределенная процедура, добавила эксперт.

UPD: утром 15 марта представитель Carlsberg опроверг Reuters информацию о продаже российского бизнеса турецкой Anadolu Efes.