Как повлияла на российские компании вынужденная смена владельцев

С 2022 г. многим крупным компаниям пришлось сменить собственников. Часть иностранных активов попала под государственное управление и потом уже к новым российским владельцам. Другим удалось договориться о продаже компаний местным бизнесменам без столь заметного участия государства. Третьим повезло меньше всего: правоохранители обнаружили, что предприниматели, владея активами, нарушали закон, и изъяли их в госсобственность.

Shopper’s изучил отчетность таких компаний за 2024 г. и выяснил, как изменилось их финансовое положение при новых владельцах.

«Виола» (бывший актив финской Valio)

Выручка производителя сыра «Виола» увеличилась на 25,5% в прошлом году в сравнении с предыдущим, до 11,3 млрд руб. Но вместо прибыли годом ранее компания получила 19,8 млн руб. чистого убытка. В мае 2022 г. Valio продала российский бизнес производителю колбасы и сосисок «Велком».

Разница между текущими поступлениями и выплатами в 2024 г. стала отрицательной из-за платежей, которые потребовали заемных средств, говорится в отчетности. На конец 2024 г. у компании был долгосрочный кредит сроком до 2034 г., долг по которому на конец года превысил 2,1 млрд руб. с учетом процентов. Были также и краткосрочные кредиты, по ним суммарно на конец года компания была должна более 1,3 млрд руб. В прошлом году компания приобрела у ГК «Эфко» завод по производству молочных продуктов в Белгородской области, объясняет пресс-служба «Виолы». Еще одна причина убытков — рост издержек из-за повышения закупочных цен и дефицита сырья во втором полугодии 2024 г. Компания рассчитывает, что рынок в 2025 г. стабилизируется. Сейчас «Виола» наращивает загрузку нового завода и ждет его выхода на операционную прибыль в этом году.

«Балтика» (бывший актив датской Carlsberg)

Пивоваренная компания «Балтика» уже два года работает в минус: в 2023 г. чистый убыток в 2023 г. составил 28,1 млрд руб., в 2024 г. — 6,7 млрд руб. Выручка в прошлом году выросла почти на четверть до 134,8 млрд руб.

Убытки возникли «из-за единовременных операций и связаны с выходом компании из группы Carlsberg», объяснил Shopper’s представитель «Балтики». В 2022 г. президент Владимир Путин передал компанию в управление Росимуществу. В связи с этим «Балтике» пришлось создать резервы под обесценение финансовых вложений, что и привело к убытку, говорится в отчетности.

В декабре 2024 г. Carlsberg продала «Балтику» АО «ВГ инвест», принадлежащую топ-менеджерам компании. По причине смены собственника компания должна была перечислить в федеральный бюджет 11,9 млрд руб. по решению правительственной комиссии по контролю за иностранными инвестициями. Вместе с другими расходами из-за смены собственника это привело к убытку, указано в отчетности. При этом операционная деятельность стабильна, проблем с выплатой долгов нет.

«Балтика» в прошлом году увеличила долю на российском рынке на 1,3 процентных пункта до 28,3%, по данным «Нильсена». Производство увеличилось на 13,4% до 236 млн дал, следует из статистики на основе ЕГАИС. «Балтика» в последнее время ведет агрессивную ценовую политику, что позволяет расширить присутствие в федеральной рознице, говорил Shopper’s независимый эксперт алкогольного рынка Алексей Небольсин.

Health & Nutrition (H & N, бывшая «дочка» Danone)

АО «Эйч энд эн» увеличило выручку на 16% до 105,8 млрд руб., чистую прибыль — на 40,6% до 6,2 млрд руб. Сама компания сообщала об увеличении выручки на 21,6%, производства — на 20,6%.

Результаты она объяснила «грамотным менеджментом, успешными инновациями и стратегией продвижения брендов, а также оптимальным использованием мощностей и повышением эффективности». В прошлом году H & N направила на развитие более 7 млрд руб., а также выпустила 30 новинок (в частности, греческий йогурт «Простоквашино» и безлактозный «Актибио»).

В 2023 г. Владимир Путин передал российскую «дочку» Danone во временное управление Росимущества. В марте он отменил решение, а в мае 2024 г. российский бизнес купила структура «Вамин Татарстана» Минтимера Мингазова. В декабре 2024 г. «Вамин Татарстан» переименован в «Юнимилк», а владельцем стал бывший замминистра сельского хозяйства Чечни Руслан Алисултанов. Бывший топ-менеджмент Danone тоже остается компании — исполнительным директором при новых владельцах стал бывший гендиректор «Данон Россия» Чарли Каппетти.

«Кубань-вино»

Крупнейший в России производитель вина «Кубань-вино» (бренды «Шато Тамань», Aristov, «Высокий берег») в 2024 г. увеличил выпуск вина на 4%, до 99,9 млн бутылок. Выручка компании выросла на 23%, до 16,5 млрд руб., чистая прибыль — почти в 60 раз, до 754 млн руб.

Прибыль выросла после резкого падения в 75 раз в 2023 г. В прошлом году компания нарастила доходы от реализации имущественных прав в 4 раза до более чем 1 млрд руб. К таким доходам относится продажа долей, уступка права требования долга, передача права на недвижимость по договорам долевого участия.

Кроме того, в прошлом году в 3,5 раза, до 263 млн руб. выросли проценты к получению (могут быть от выданных займов и др.), амортизация при пересмотре срока полезного использования основных средств (это могут быть здания, оборудование, транспорт и др.) увеличилась в 9 раз, до 85,2 млн руб.

Компания в прошлом году модернизировала производственные площадки: обновила линии розлива и установила новые, поставила новые емкости для купажирования и хранения виноматериалов и др. Агрофирма «Южная» высадила 610 га молодых виноградников, общая площадь увеличилась до 9453 га. Фирма пообещала в этом году наращивать площади виноградников, модернизировать производство и повышать эффективность.

«Кубань-вино», «Южная» и другие активы группы «Ариант» перешли в собственность государства примерно год назад по требованию Генпрокуратуры в счет «незаконного обогащения» на 105 млрд руб. экс-владельцев «Челябинского электрометаллургического комбината» (ЧЭМК) Юрия Антипова и Александра Аристова при приватизации предприятия в 1990-х.

Автодилер «Рольф»

Консолидированная выручка «Рольфа» в 2024 г. снизилась на 26,6%, до 285 млрд руб., чистая прибыль упала на 43,4%, до3 млрд руб., рассказывала на пресс-конференции в конце января заместитель гендиректора компании Светлана Виноградова.

Общие продажи автомобилей упали на четверть до 96 000. Причем продажи новых выросли на 14,6%, до 32900, в основном за счет за счет открытия новых китайских франшиз. Машин с пробегом продано на 38,2% меньше — 63 200. Это связано с повышением ключевой ставки: покупку подержанных машин компания финансирует за счет собственных средств, тогда как по новым машинам используется механизм факторинга.

«Выручка у нас, безусловно, упала. Она больше, чем в 2022 г., но меньше, чем в 2023 г. Это связано с бизнесом автомобилей с пробегом, на который в выручке приходится достаточно большая доля. Сервис у нас на том же уровне, новые машины — выросли», — объясняла топ-менеджер. Она подчеркнула, что в отличие от многих крупных и небольших региональных дилеров компания закончила год с прибылью. При этом АО «Рольф» в 2024 г. получило убыток на сумму 7,6 млрд руб., следует из бухгалтерской отчетности.

«Рольф» пояснил Shopper’s разночтения: «В годовой бухгалтерской отчетности отражены убытки, которые носят не операционный, а «бумажный» характер. Убытки, составившие 7 млрд руб., связаны с выбытием финансовых вложений при выведении трех компаний — ООО «Рольф моторс», ООО «РЭСПБ» и ООО «Рольф тех» — из состава дочерних предприятий АО «Рольф». (Эти компании стали сестринскими, однако по-прежнему входят в ГК «Рольф».) На уровне консолидированной отчетности группы данный убыток не фиксируется».

В 2025 г. ситуация на рынке будет сложной: продажи новых легковых и легких коммерческих автомобилей (LCV) упадут более чем на 20% — до отметки чуть выше 1,3 млн машин, прогнозировала Виноградова. А авто с пробегом будет продано примерно как в 2024 г. — около 6 млн штук.

Крупнейший российский автодилер «Рольф» был изъят в пользу государства в начале 2024 г. Генпрокуратура объясняла, что основатель компании Сергей Петров будучи депутатом Госдумы (с 2007 г. по 2016 г.) незаконно занимался бизнесом и «использовал компании для совершения коррупционных нарушений». В 2019 г. против Петрова и менеджеров «Рольфа» возбудили уголовное дело о незаконных валютных операциях и выводе за рубеж 4 млрд руб. Петрова заочно арестовали и объявили в международный розыск.

КУК и «Монерон» (добытчики краба из дела Олега Кана)

КУК в 2024 г. снизил выручку более чем в 6 раз, до 831 млн руб., а вместо прибыли год назад получил 120,6 млн руб. чистого убытка. Компания «Монерон» сократила выручку больше чем в 11 раз, до 534 млн руб., чистый убыток составил 251,5 млн руб.

Обе компании следствие связывало с рыбопромышленником Олегом Каном, поводом для изъятия стало иностранное участие в капитале и незаконная добыча водных биоресурсов. Суд признал действовавшие много лет договоры о закреплении квот недействительными, ущерб водным биоресурсам Генпрокуратура оценила в 358,7 млрд руб. Суд взыскал эту сумму с Кана, его окружения и связанных с ним компаний. Предприятия перешли в управление АО «Дальневосточная рыбопромышленная управляющая компания» (ДРУК), которое учредило Росимущество.

Сейчас ДРУК строит большие планы развития компаний, рассказывает бывший руководитель одной из них. В прошлом году они практически не работали, поскольку не имели квот, а их флот и счета были арестованы. Сейчас новое руководство, вероятнее всего, постарается купить квоты и полноценно возобновить работу. Это уже происходит с другими компаниями, которые правоохранители связали с Каном: фирма «Аквамарин» (тоже под управлением ДРУК) в конце прошлого года более чем за 1 млрд руб. приобрела квоты на добычу креветок, которые принадлежали ей же до национализации. 

«Макфа»

Самый большой в России и один из крупнейших в мире производителей макарон «Макфа» в 2024 г. увеличил выручку на 23%, до 29,1 млрд руб. Чистая прибыль снизилась на 23%, до 2,8 млрд руб. Компания указывает на рост себестоимости на 28%, коммерческих расходов — на 25%, управленческих — на 15%.

«Макфу» суд отдал государству в мае прошлого года. С иском обратилась Генпрокуратура: владельцы компании — экс-губернатор Челябинской области Михаил Юревич и бывший депутат Госдумы Вадим Белоусов вели бизнес во время госслужбы. Генпрокуратура оценила стоимость компании в 46 млрд руб. Управляющая компания «Макфы» позже перешла под управление «РСХБ-финанс» (структура Россельхозбанка).

Холдинг «Объединенные пивоварни» (ОПХ, бывшая «дочка» Heineken)

ОПХ в прошлом году увеличила выручку на 18,7% до 48,5 млрд руб, а чистую прибыль — почти в 180 раз до 2,5 млрд руб. Это результат «системной работой по стабилизации и развитию бизнеса», говорит представитель компании. Рост прибыли связан с эффектом низкой базы: в 2023 г. компания «трансформировалась» после смены собственника. В 2024 г., судя по отчетности, резко снизились некоторые «прочие расходы»: отрицательные курсовые разницы — более чем в 40 раз, до 66,8 млн руб., потери от брака продукции — в 3 раза до 130,4 млн руб.

В августе 2023 г. Heineken сообщила о продаже бизнеса за 1 евро группе «Арнест», которая выпускает лак «Прелесть» и средство от насекомых «Дихлофос». Также покупатель погасил долг компании в 100 млн евро перед материнской структурой.

После сделки ОПХ лишился крупных международных марок (обеспечивающих более трети маржинальности), рассказывает его представитель. В 2024 г. ОПХ изменила и расширила набор брендов, увеличила присутствие на полках магазинов, нарастила производство и «запустила новые проекты и сотрудничества». Например, часть мощностей компания отдала под контрактное производство энергетиков для других компаний — в частности, под брендами Gorilla, Lit Energy и Go Champ.

ОПХ в прошлом году снизил производство пива и пивных напитков, следует из статистики на основе данных ЕГАИС — на 3%, до 95,1 млн дал. В то же время у приобретенного ОПХ в конце 2023 г. завода «Белый Кремль» производство выросло более чем втрое до 12,4 млн дал.

В 2025 г. компания планирует улучшить показатели за счет выпуска новых брендов, увеличения производства, развития экспорта и контрактного производства, сообщил ее представитель.