Какой сценарий развития ждет розничную торговлю

В первом полугодии рост оборота крупнейших ритейлеров ускорился вдвое. Идут вверх зарплаты, спрос, цены. Некоторые эксперты допускают появление государственных магазинов для бедных и талонов на еду. Но другие считают, что потребители не станут заметно снижать уровень потребления и поэтому ждут лишь замедления продаж после бурного роста.

Shopper’s собрал прогнозы дальнейшего развития рынка.

Потребление охлаждается

Во втором полугодии потребительская активность притормозит — часть отложенного спроса уже реализована в первой половине года, а условия потребительского кредитования стали хуже, говорит эксперт «БКС мир инвестиций» Людмила Рокотянская. Согласно последнему опросу ВЦИОМ, индекс сберегательного поведения достиг двухлетнего минимума, напомнила эксперт. (Индекс показывает, насколько люди считают благоприятным нынешнее время для сбережений, вариантам ответа присваиваются числовые коэффициенты. В августе составил 58 пунктов из возможных 90.) 

По подсчетам Infoline, в январе — июне оборот топ-10 ритейлеров продуктов и товаров повседневного спроса рос вдвое быстрее, чем в аналогичный период годом раньше (на 24,7% против 11,6%). Всего продано товаров на 5,2 трлн руб. Партнер One Story Ольга Сумишевская связывает это прежде всего с инфляцией. А основатель AWG и Skillstaff Александр Хачиян ссылается и на разгоняющее спрос повышение зарплат. По итогам года Infoline ждет увеличения оборота на 26,4%, до 11,5 трлн руб.

В августе годовая инфляция составила 9,05%.Инфляцию провоцирует в том числе ситуация на рынке труда — предложение достигло исторического пика и продолжает расти, указывал ЦБ. Во II квартале Росстат зафиксировал рекордный квартальный рост реальных располагаемых доходов россиян с 2014 г. — они увеличились на 9,6%.

Кроме стремительно взлетевших зарплат, сыграло роль повышение доходов от собственности за счет прироста процентов на вкладах с высокими ставками, писал РБК со ссылкой на аналитиков и Минэкономразвития. По данным министерства, доходы от собственности в первом полугодии выросли на 28,4% в годовом выражении.

ЦБ видит признаки перегрева потребительского спроса, говорил в июне директор департамента денежно-кредитной политики Банка России Кирилл Тремасов.

Но ситуация меняется. Уже несколько месяцев подряд рынок в большей степени растет в силу инфляции, а спрос, покупки в натуральном выражении играют роль все меньше. NielsenIQ регулярно считает вклад инфляции и вклад реального спроса. Самый высокий вклад спроса был в феврале 2024 г.: на него пришлось 11,7 п.п. из общего увеличения трат населения, составившего в этот период 19,7%. А в июле уже преобладала инфляция: из общего роста трат на 17,4% на нее приходилось 10,7 п.п., а вклад спроса снизился до 6,7 п.п. 

IТ-компания К2Тех допускает до 2030 г. даже драматический сценарий из-за усиливающейся экономической изоляции России и возможного снижения реальных располагаемых доходов (доклад есть у Shopper's). Потребители, станут меньше тратить на повседневное потребление, что может ухудшить финансовое состояние розничных сетей, особенно торгующих премиальными товарами и товарами длительного пользования. Это может привести к сокращению персонала, закрытию магазинов и распределительных центров (РЦ), снижению инвестиционной активности. Доставка не будет востребована, а маркетплейсы могут превратиться в аналоги досок объявлений и прийти в состояние «барахолок» 1990-х. При сильном снижении уровня жизни может сложиться ситуация, когда государство организует небольшие магазины, в которых люди смогут делать покупки по специальным квотам или продуктовым талонам. Доставка не будет востребована, а маркетплейсы могут превратиться в аналоги досок объявлений и прийти в состояние «барахолок» 1990-х.

Впрочем, скорее всего до этого не дойдет, а реалистичный сценарий экспертов К2Тех предполагает умеренные темпы роста розничной торговли, которые могут перейти к стагнации в случае ухудшения экономической ситуации.

Рост продаж и снижение прибыли

У гендиректора Infoline-аналитики Михаила Бурмистрова прогноз на ближайшие пару лет скорее позитивный: нынешний рост потребления помогает торговым сетям наращивать выручку. Люди питаются более полезными продуктами — в рационе больше мяса, рыбы, овощей, фруктов, готовой еды и вряд ли они легко откажутся от этих продуктов, даже если зарплаты замедлят рост.

Рост зарплат пока обгоняет рост цен, еда и напитки стали доступнее по цене в сравнении с докризисным 2013 г. даже при ускоряющейся инфляции, говорит Бурмистров. Эксперт отмечает, что с крупными покупками теперь по-другому: машины и квартиры заметно подорожали и позволить себе их может меньше людей. Но раз так — люди еще больше тратят на повседневное потребление, считает он. Но прибыль ритейла будет снижаться из-за опережающего роста зарплат и ставок аренды, полагает Бурмистров.

Люди не станут массово переходить на более дешевые товары или резко сокращать потребление, если не произойдет каких-то мощных потрясений, согласен управляющий партнер Retaility Дмитрий Токарев. Рост спроса может немного замедлиться, но не настолько, чтобы кардинально ухудшить финансовое положение торговых сетей.

Независимый эксперт поставщиков торговых сетей Михаил Лачугин не разделяет пессимистичных прогнозов. По его словам, на рынке остаются и хорошо себя чувствуют торговые сети разных форматов. Развиваются и наращивают прибыль не только жесткие дискаунтеры, но и, скажем, премиальная сеть «Азбука вкуса», отмечает Эксперт. Что касается продуктовых талонов или карточек, то они могли бы стать хорошей поддержкой для социально незащищенных групп населения. Их в России остается достаточно много, несмотря на общий рост доходов.

Предпосылок для сокращения премиального и сегмента средний плюс в продуктовой рознице нет — это доказывают результаты сетей «Азбука вкуса» и «Перекресток», считает и Хачиян. У торговли люксовой одеждой и обувью были сложности с ассортиментом, но после того как ГУМ и ЦУМ заполнили новыми арендаторами, там снова огромный поток покупателей, напомнил он. Правда летом 2024-го число покупателей в магазинах одежды и обуви в России снизилось на 10% год к году, сообщал «Коммерсантъ» со ссылкой на Focus Technologies. Российские потребители стали чаще покупать одежду по необходимости, выбирать универсальные вещи и чаще заказывать онлайн, объясняли эксперты.

Рост оборота розничной торговли в текущем году превысит показатели 2023 г. и составит 7–8%, оценивал в июне в интервью ТАСС Караваев. Опыт множества кризисов за последние 30 лет показал высокую адаптивность и устойчивость отрасли к трудностям, сказал Караваев Shopper’s. Главные вызовы для ритейла связаны с увеличением издержек и кадрового дефицита, что может усилить инфляционное давление в краткосрочной перспективе, отмечает он. Торговые сети комплексно подходят к решению этих трудностей — развивают сотрудничество с малым бизнесом и фермерами, инвестируют в собственное производство и выпуск собственных торговых марок, наращивают технологическую базу и степень автоматизации, совместно с поставщиками работают над развитием ассортимента доступных товаров, развивают прямой импорт и наиболее эффективные логистические пути, перечисляет эксперт.

Онлайн-торговля тоже ждет роста. В этом году оборот онлайн-торговли достигнет 9 трлн руб. (+40% в сравнении с 2023 г.), из которых 1,5 трлн руб. придется на доставку продуктов питания, в том числе готовой еды, прогнозирует президент Ассоциации компаний интернет-торговли Артем Соколов. По итогам 2027 г. совершенно точно будет удвоение рынка 18 трлн руб., уверен он. Доля онлайна в розничных продажах повысится с 14,9% до 25%. Маркетплейсы ожидает сценарий, схожий с сегодняшним этапом развития в Европе, США, Китае: там немного замедляется рост универсальных площадок, но двукратными темпами растут продажи на нишевых.

Бурное развитие маркетплейсов подогревает всю цепочку поставок — спрос на склады становится выше и ставки аренды тоже, повышаются зарплаты курьеров, работников складов, говорит Сумишевская. У бизнеса, по ее словам, «нет возможности обслуживать этот рост»: некому строить склады, необходимые для дальнейшего расширения логистических мощностей и удовлетворения спроса на товары». Поэтому до 2030 г. скорость увеличения товарооборота будет ограничена, полагает эксперт. Она считает, что ритейлеры и маркетплейсы будут вынуждены ускорить автоматизацию в ближайшие несколько лет, чтобы сократить расходы на персонал и поддержать рост бизнеса, который ограничен отсутствием ресурсов.

Кто разогнал инфляцию и зарплаты

Минэкономразвития прогнозирует, что до конца года сохранятся высокие темпы роста реальных располагаемых денежных доходов населения — они увеличатся на 5,2% (в 2023 г. — 5,4%) за счет роста доходов наемных работников и предпринимателей, социальной поддержки населения.

Согласно последнему опросу ЦБ, прогноз инфляции на 2024 г. повышен до 7,3% (+0,8 п.п. к июльскому прогнозу), на 2025 г. — до 4,8% (+0,3 п.п.),

Одна из ключевых причин роста зарплат в России — приход в вооруженные силы трудоспособных людей с высокими доходами и активизация оборонных производств, объяснял руководитель направления анализа и прогнозирования макроэкономических процессов ЦМАКП Дмитрий Белоусов. «Высокие выплаты военнослужащим уже сегодня автоматически задают ориентир для рынка труда, хотя бы из соображений удержания занятых», — заявил Белоусов (цитата по РБК). 

Старший управляющий директор — главный аналитик Сбербанка Михаил Матовников в мае предложил термин «новый средний класс», который образовался в России в последнее время. Заметнее всего доходы выросли в обрабатывающей отрасли, IT и строительстве. У нового среднего класса доход в 1,5—2 раза выше среднего по стране, говорила Shopper’s руководитель направления стратегии коммуникационного агентства Setters Анна Костина. Этих людей отличает возможность купить квартиру или машину и регулярно путешествовать. 

После завершения военных действий ситуация существенно не изменится. Военнослужащие, получавшие 200 000 руб. в месяц и более, не вернутся на старые рабочие места за 50 000—60 000 руб. в месяц и будут искать работу, соответствующую их новому социальному статусу, отмечал Белоусов. Исчерпание готовности к «дешевому труду» занятых в реальном секторе, рост их территориальной и профессиональной мобильности станут новым вызовом для экономики. «Когда он будет до конца осознан, можно ожидать возникновения мощного стимула к технологической модернизации производства, роботизации, профессиональной переподготовке занятых», — комментировал он ранее в февральском докладе ЦМАКП (цитата по РБК).