Instacart запланировала выручить $660 млн от IPO

Крупнейший сервис доставки продуктов в США Instacart готовится к выходу на биржу. IPO намечено на 19 сентября, а торги акциями начнутся на следующий день, пишет Bloomberg. 

Два дня назад компания сообщила, что рассчитывает привлечь $660 млн, а не $616 млн, как объявляла раньше. Повышение цены акций для размещения «свидетельствует о высоком спросе инвесторов на компанию из Сан-Франциско, которая долгие годы ждала своего часа», отмечает Reuters. Считается, что Instacart — компания, перевернувшая рынок доставки продуктов. Как стартап рос, добрался до биржи и что это значит для рынка, читайте в материале Shopper’s.

Как появился и рос Instacart

Instacart (официально зарегистрирована как Maplebear) — основал в 2017 г. канадский предприниматель индийского происхождения Апурва Мехта вместе с Максом Мулленом и Брэндоном Леонардо. С 2008 по 2010 г. Мехта занимался разработкой цепочки поставок в Amazon и однажды понял, что ему нужны более сложные задачи. Он ушел, чтобы открыть собственное дело.

До Instacart Мехта основал 20 компаний. Пытался сделать рекламную сеть для разработчиков игр, соцсеть для юристов и многое другое, но ни одна идея не выстрелила. В конце концов он осознал, что проблемы, за которые он взялся, не волновали его самого («на самом деле мне было плевать на юристов»). И Мехта нашел «свою» проблему: он, как и десятки тысяч его сограждан, терпеть не мог стоять в очереди за продуктами в супермаркете. Через месяц черновая версия приложения была готова. Первый заказ разработчик сам собрал в магазине и доставил себе домой. Instacart не был пионером в доставке продуктов, заказанных через интернет, но попал в точку в удачный момент. 

К 2012 г. люди стали все чаще переходить с обычных мобильных телефонов на смартфоны. Сначала Instacart работал только на iPhone, поскольку основатели считали эту аудиторию перспективной. Еду доставляли из бакалейных лавок. Стартап сразу привлек внимание: у Amazon и eBay только появилась доставка в тот же день, а Instacart обещала доставку за час. В результате в компанию вложились Sequoia Capital, Khosla Ventures, Canaan Partners, SVAngel и создатель Gmail Пол Букхайт. За два раунда инвестиций Instacart привлек $2,3 млн посевных и $8,5 млн в серии A. За год после запуска стартап перешагнул капитализацию в $1 млрд.

Компания заключила соглашения с крупнейшими ритейлерами (Safeway, Costco, CVS, Aldi, Sam’s Club и др.) и производителями продуктов, в том числе с KraftHeinz, PepsiCo и Kroger’s. К 2020 г. число партнеров Instacart в США и Канаде выросло до 350, компания доставляла продукты из более чем 25 000 магазинов.

К первой прибыли в $10 млн Instacart пришла в разгар пандемии, когда доставка на дом стала особенно актуальной. Число заказов в апреле 2020 г. подскочило на 500%, а скачиваний приложения — на 218%. В октябре того же года Instacart заняла 3-е место по популярности среди интернет-магазинов продуктов питания, уступая только Walmart и Amazon. Приложением пользовались 750 000 человек — тогда как в 2014 г. клиентская база насчитывала всего 5000 человек.

Instacart не ограничивается только приложением. Например, для пожилых людей добавили заказ по телефону, а еще подключили услугу доставки по продуктовым талонам. Есть и подписка, которая помогает клиентам сэкономить.

Именно с Instacart была списана модель «Сбермаркета». До того, как владельцем сервиса полностью стал «Сбер», он назывался Instamart, и его основатели — бывшие аналитики Петр Федченков и Андрей и Дмитрий Жулины вдохновлялись примером американского стартапа.

Спад во имя развития

В марте 2021 г. в рамках одного из раундов финансирования Instacart оценивали в $39 млрд. Однако сегодняшняя целевая оценка в $10 млрд, которую «на пороге биржи» определила сама компания, — это лишь четверть, отмечает Reuters. Instacart ориентировалась на долгосрочную перспективу и много инвестировала в развитие, из-за чего в 2021 г. получила убыток в $73 млн.

Темпы роста сервиса заметно снизились. Но несмотря на снятие пандемийных ограничений люди привыкли к удобству таких покупок и Instacart «сохранила импульс», считает Techcrunch. Количество заказов у нее выросло до 262,6 млн (+17,5% к 2021 г.), а в первые шесть месяцев 2023 г. составило 132,9 млн. В прошлом году компании удалось добиться прибыли в $428 млн. 

В первом полугодии 2023 г. выручка Instacart составила $1,5 млрд (+31% год к году), чистая прибыль — $27 млн. Услугами сервиса пользуются сейчас 95% домохозяйств в Северной Америке.

Чем важно IPO Instacart для рынка

Совокупный объем первичных размещений акций в мире в начале этого года сократился на 70% — до минимума с 2019 г., писал в марте Bloomberg. Инфляция и проблемы в банковском секторе удерживали компании от выхода на биржу.  За январь — июнь IPO провели 615 компаний — вдвое меньше, чем в этот период в 2021 г. За весь 2021 год прошло больше 2400 IPO — пик за последние пять лет, по данным Ernst & Young. 

Однако интерес к технологическим компаниям у инвесторов есть, пример тому — успешное IPO британского разработчика чипов Arm. Его ADR по итогам дебютных торгов 14 сентября выросли в цене почти на 25%. Arm провела IPO на $4,87 млрд с оценкой компании в $54,5 млрд. Сразу после этого Instacart и повысила диапазон стоимости акции для IPO с $26-28 до $28-$30, что и должно позволить получить от инвесторов $660 млн.

Якорные инвесторы, среди которых Norges Bank Investment Management, а также TCV, Sequoia Capital, D1 Capital Partners и Valiant Capital Management, приобретут акции Instacart в ходе IPO в общей сложности на $400 млн в ходе IPO. PepsiCo, которая хочет расширить свои цифровые возможности, согласилась купить привилегированные акции на $175 млн. Ведущие андеррайтеры размещения — Goldman Sachs и J.P. Morgan.  

Аналитики ожидают, что IPO Instacart, Arm и еще одной технологической компании — платформы автоматизации маркетинга для e-com Klaviyo могут «разбудить рынок», указывает «БКС мир инвестиций» — в случае их успеха количество размещений может вырасти уже даже в следующем квартале.