В США над 11 интернет-ритейлерами нависла угроза банкротства

Больше десятка компании из сферы электронной коммерции находятся под угрозой банкротства, пишет Retail Dive. У многих есть также риск дефолта, который в принципе высокий в этом секторе торговли. Например, по данным S&P Global Market Intelligence за февраль, среди всех сегментов ритейла у интернет-ритейлеров самая высокая вероятность дефолта в течение года — 8,1% по медианной схеме выборки.

Во время кризиса проблемы с логистикой и стремление потребителей экономить усугубили проблемы компаний. Но многие столкнулись с трудностями еще до пандемии.

В частности, для маркетплейсов, которые продают много разных брендов, характерны проблемы как с привлечением, так и с удержанием клиентов. Сильная сторона модели маркетплейса — широкий выбор товаров, но при этом у покупателя нет лояльности к бренду самого маркетплейса, объясняет гендиректор аналитической компании RapidRatings Джеймс Геллерт. Поэтому компании вынуждены интенсивно наращивать затраты на привлечение клиентов, иногда в ущерб достижению прибыльности.

По оценкам CreditRiskMonitor, к компаниям с высоким риском банкротства в ближайшие 12 месяцев (вероятность от 9,99% до 50%) относятся сервис доставки продуктовых наборов Blue Apron, мобильный дискаунтер Boxed, онлайн-ритейлеры одежды A.K.A. BRANDS (бренды Princess Polly, Culture Kings, mnml, Petal & Pup и Rebdolls) и Digital Brands Group, продавец товаров для красоты и гигиены Grove Collaborative и ресейл-платформа люксовых товаров The RealReal.

Средняя степень риска (от 4% до 9,99%) у маркетплейса Farfetch, сервиса доставки продуктов Marley Spoon, платформы для печати авторских изображений RedBubble, ресейл-платформы ThredUp и интернет-ритейлера товаров для дома Wayfair.

По данным опроса Ipsos, в 2022 г. розничные продавцы, которые занимаются исключительно электронной коммерцией, сообщают об убыточности в 2 раза чаще, чем ритейлеры, у которых есть магазины. И почти вдвое чаще — о трудностях с инвестициями.

«Розничным онлайн-компаниям приходится тратить очень много, чтобы привлечь потребителей, а удержать клиентов трудно, если они не получают действительно уникальный продукт», — говорит Геллерт.

Кроме того, указывает Retail Dive, небольшие ритейлеры не обладают такими ресурсами как Amazon и Target, чтобы добиться всегда быстрого выполнения онлайн-заказов.

Многие маркетплейсы стали популярными во время пандемии: скажем, специализирующийся на продаже товаров для дома Wayfair в 2020 г. стал прибыльным впервые с момента IPO в 2014 г. Но успех был недолгим, так как после отмены пандемийных ограничений люди снова стали больше тратить денег на развлечения и рестораны, а не на обустройство дома. В 2022 г. чистый убыток Wayfair превысил $1,3 млрд, а клиентская база сократилась до 22,1 млн пользователей (-19% год к году).

Некоторые интернет-ритейлеры решили выйти в офлайн и открыли обычные магазины, чтобы заполучить больше клиентов. По этому пути пошли Wayfair и ресейл-платформа The RealReal. В том числе таким образом можно повысить скорость выполнения заказов, а это важная метрика для поддержания лояльности покупателей, отмечает Геллерт.

Чтобы удержаться на плаву, интернет-ритейлеры в США пытаются развивать продажи собственных брендов. Так в конце 2021 г. поступила компания Grove Collaborative, которая начинала со сторонних брендов. В 2022 г. Grove Collaborative рефинансировала долг, взяв кредит в размере $72 млн, который должна погасить в 2026 г. В прошлом году компания получила уведомление о делистинге от Нью-Йоркской фондовой биржи, так как не соответствовала требованиям по средней цене акций на момент закрытия (не менее $1,00 в течение 30 дней). 

Интернет-магазин Boxed, который специализируется на продаже оптовых товаров «без членских взносов», был создан как альтернатива гигантам клубной розничной торговли — Costco, BJ’s и Sam’s Club (принадлежит Walmart). Этой компании, вышедшей на биржу в 2021 г., тоже грозит делистинг за несоблюдение критериев по цене акций и рыночной капитализации. В начале 2023 г. Boxed объявила, что изучает «стратегические альтернативы», в которые может входить и продажа компании.

Акции сервиса доставки продуктовых наборов Blue Apron, упали в цене за последний год почти вдвое, писала Financial Times. Во время пандемии компания быстро росла, поскольку был спрос на доставку еды на дом. Но в кризис потребители без колебаний отказываются от услуг, которые считают дорогостоящими, объяснял аналитик рынка розничной торговли Нил Сондерс.